Sommaire
Contexte initial
Un ancien dirigeant souhaitait reprendre une société de négoce opérant sur plusieurs marchés (France, Maghreb, Afrique subsaharienne). Le dossier présentait une complexité majeure liée à un contexte judiciaire contraint (convocation au Tribunal de Commerce).
- Valorisation : 1,8 M€
- Apport personnel : 500 k€
- Défi majeur : BFR structurellement élevé (stocks, délais de paiements et devises locales peu liquides).
Enjeux et complexités techniques
- Multi-devises illiquides
Gestion des flux en dinars, dirhams et FCFA sans couverture d’assurance-crédit.
- Structuration du BFR
Adaptation du montage MBI au besoin en fonds de roulement significatif de la cible.
- Leviers d’achats
Pallier l’absence d’assurance-crédit pour détendre le BFR et sécuriser les approvisionnements.
- Résilience
Nécessité d’une diversification produits pour renforcer l’activité.
Solutions apportées par Auxy Partners
Auxy Partners a conçu et piloté une solution sur mesure pour sécuriser l’opération :
Ingénierie Financière & Pitch Bancaire
- Réalisation d’un Info Memo bancaire complet et audit financier.
- Modélisation détaillée du BFR par pays et par devise.
- Présentation structurée aux pools de prêteurs avec un argumentaire « best-in-class ».
- Obtention rapide des accords de crédit (moyen terme et lignes de BFR).
Accompagnement et Négociation
- Support à l’audit préalable (due diligence).
- Rélecture et assistance à la négociation de la Lettre d’Intention (LOI).
- Pilotage procédural jusqu’au closing (SPA).
Résultats obtenus
- Financement sécurisé 1,4 M€ de dette bancaire obtenus.
- Closing réussi Opération finalisée dans les délais du Tribunal.
Expertises mobilisées
Étude de cas anonymisée : conformément à nos engagements de confidentialité, le nom du client n’est pas communiqué.
