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Contexte pour un dirigeant en retournement
Depuis 2021, notre client — une PME de dispositifs médicaux (38,6 M€ CA) — accumulait plusieurs exercices déficitaires, mettant en péril la confiance de son pool bancaire. L’enjeu était de stabiliser les financements court terme pour permettre le redressement opérationnel.
Défi : Maintenir 4 M€ de lignes court terme malgré 3 exercices en pertes.
Méthodologie Auxy Partners
Pilotage de la Trésorerie & Reporting
- BP Cash & Rolling Forecast : Modélisation mensuelle détaillée et scénarios de déstockage pour alléger le BFR.
- Info Memo Bancaire : Diagnostic approfondi identifiant précisément les facteurs de sous-performance.
- Reporting périodique : Mise en place de clauses de revue trimestrielle pour rassurer les prêteurs.
Conseil Stratégique à la Gouvernance
- Optimisation des flux : Passage des règlements fournisseurs de USD à EUR pour limiter le risque de change.
- Sécurisation : Changement d’incoterm et arrêt des couvertures optionnelles coûteuses.
Déroulé et Résultats
- Fin 2023 : Co-construction du plan de financement et du Rolling Forecast.
- 2024 : Restauration de la rentabilité opérationnelle et maintien ininterrompu des 4 M€ de lignes court terme.
- Juillet 2025 : Obtention d’un renforcement de 385 K€ (EPS) et d’un leasing de 160 K€ pour la force commerciale.
Impact pour le dirigeant
- Liquidité maîtrisée BFR ramené à 43 jours de CA grâce au pilotage cash.
- Confiance consolidée Dialogue bancaire proactif après 20 mois d’accompagnement continu.
- Stabilité opérationnelle Condition remplie pour la redynamisation du CA.
Avec Auxy Partners, chaque phase de retournement s’accompagne d’un plan de financement robuste, permettant aux dirigeants de se concentrer sur leur cœur de métier.
Expertises mobilisées
Notre expertiseDirection des financements externaliséeDécouvrir l’expertise →Notre expertiseRestructuringDécouvrir l’expertise →
Étude de cas anonymisée : conformément à nos engagements de confidentialité, le nom du client n’est pas communiqué.
